2021年1月30日 星期六

[投資日誌 01.30.2021] 1月績效

想從現在開始, 紀錄一下投資績效, 以及心得. 這樣才知道哪邊可以改善. 不會提持股(要不然會有壓力.)

2021年1月26日 星期二

Fidelity Contrafund的Will Danoff訪談摘要

很扎實, 有內容的一篇訪談. 雖然不少內容都已經在自己的實作上了, 但有從他的談話中應證了以前的一些想法, 於是還是整理了一下筆記(不過也不是完全100%同意他的觀點就是(有寫在下方))

內容跟這篇有重複(我以前也有整理過這篇, 可見這)

他提到兩點我覺得挺有意思:

1. 當年他看上Google, 是發現他們的innovation速度"很快"(第一次聽到有人用這方法來形容好公司)

2. 如果think long-term(對他來說, 是五年以上, 甚至可以達20年), 就會在挑股的時候, 把標準拉高, 也會逼自己對公司做更多的了解--我想, 這也是他說的, "whatever it takes to get conviction(信念)."

(他所謂對公司做更多的了解, 指的是在公司文化, 管理層, 競爭環境, 做更多的研究, 找到really high quality (高品質的) companies).  (很同意這點)


以下是整理. 

2021年1月21日 星期四

本周做的閱讀

A formal, productive, and rigorous way to research stocks? From已財富自由的電視財經名嘴

Cramer: 

"Rather than spending all of your time on Reddit trying to figure out what stock will be promoted next.....let me give you a formal, productive, and rigorous way to research stocks: read the transcripts of quarterly conference calls."

"My number one piece of advice to anyone thinking about picking stocks is that these calls are the most important part of your research. They can tell you so much about individual companies and entire sectors…….in some cases, the whole economy." 

讀財報"..........how I get my worldview to make decisions"

(Cramer有次說, 他把一家公司的財報聽了五遍.)

~~~~~

Amen. (就是不能同意更多的意思)

曾經有股友跟我說基本面好難, 其實很多時候, 我就是逼自己定下心來讀這些資料而已. 而投資是個講求紀律的活動. 這樣做, 也可以逼我養成紀律. 

做這種事情, 看起來很浪費時間, 但其實每次看完財報後, 公司的新聞我其實都不太需要follow了(因為重要的事情公司在財報中也會提), 而抱起股票來心也會很穩定. 

上一季看了將近20家公司的財報結果. 看看這季能夠看幾家. 

2021年1月18日 星期一

Baillie Gifford去年績效很好的成長股投資經理人Tom Slater訪談

 

Barron's: A knack for finding growth (Zevenbergen Capital Investments成長股經理人專訪)

好喜歡Barron's給的文章標題 "A knack (天生竅門) for finding growth". 希望自己挑成長股的技巧也能越來越像是naturally born. 

其實她的挑股方法就是我現在在挑新股的方式, 所以看起來很熟悉&親切. 她說的這點我也真是感同身受: to be a successful growth manager, you have to be able to see what can happen versus what can’t happen. You want a culture and people who think that way and are willing to look at something when the world says no. 這也就是要有想像力.

另外, 她講得如何關注高層的方法, 也是我學到的方法&個人經驗: Listen to them talk about what hurdles they faced and what they see ahead. [Notice] if they’re not delivering on their objectives. That’s what allows you to decide whether to ride through a bump or maybe even invest more.

最後, 喜歡她說的"better, better, never done". 這也是做任何事情的態度, 不是嗎? 

Anyways. 文章重點已用藍色字體呈現. 

2021年1月13日 星期三

各投行的top picks for 2021 (會持續更新)

收集了一些投行挑選的2021標的個股. 供參. 建議可看一下投行的挑股原因. 

[關於類股輪動] 2020 Market Performance by Morningstar

下圖是各種類股(依大小, 成長/價值股做分類)過去兩年中, 每季的表現. 

類股輪動常常發生. 投資人要不要去管呢? 

1. 可以. 如果你有績效上的考量, 也有時間去顧, 也知道資金輪到哪裡去的話, 可以不時(or定期)做重新調配(re-balance.)

2. 不用. 畢竟資金流來流去, 最後都會流到該漲的個股上. 

2021年1月2日 星期六

[投資日誌 01.02.2020] 人生課題

疫情發生後, 我一直在想, 要怎麼讓自己更快樂. 疫情為我讓今年訂下的計畫是, be more positive, be more happier. 尤其, 聽聞了社群的一些事情後, 更讓我決定要讓心靈生活更能提升.